EMPRESAS
Equity Research
ROIC, FCF, múltiplos y contabilidad forense.
- ANÁLISIS FUNDAMENTAL[US]
La valoración a 15.27x PER de JPM exige calibrar la persistencia del margen EBIT del 50.4%
La cotización de JPMorgan Chase a 356.39 dólares sitúa su capitalización en 947.35 mil millones. Su rentabilidad sobre recursos propios del 17.8% compite con la sostenibilidad de su margen EBIT del 50.4%. Analizamos los vectores que sostienen este múltiplo frente al coste del pasivo bancario.
- ANÁLISIS FUNDAMENTAL[US]
NCNO: Desaceleración de las obligaciones de rendimiento y presión en márgenes por ciclos de venta bancarios
Análisis institucional del filing 10-Q de nCino en SEC EDGAR. La fricción en los ciclos de ventas y la presión sobre el coste de los depósitos bancarios desafían la sostenibilidad de sus múltiplos de valoración frente al coste de capital.
